4차산업혁명이 오면, 반도체 주가 날아간다?! (시스템 반도체에 주목하자)

" 반도체 주식, 더이상 주저할 수 없어! "

4차산업혁명이 본격적으로 상용화 되었을 경우, 반도체 시장이 엄청난 각광을 받을 것이라고 합니다. 그렇다면 반도체 시장의 1등은 누구일까요? 삼성, SK하이닉스, 인텔, AMD, NVDIA, 퀄컴, 대만의 TSMC 같은 회사들 이름은 다 아실겁니다. 반도체 관련 키워드들을 집중해서 살펴보도록 하겠습니다!

 

 

꼭 알아둬야 할 '반도체 종류'

여러가지 종류의 반도체가 있습니다. 컴퓨터에 들어가는 CPU, 메모리, 비디오카드에 들어가는 그래픽 연산하는 반도체칩, 아날로그 신호를 디지털 신호로 바꿔주는 반도체 등이 있습니다. 크게 반도체 산업은 메모리 반도체 / 비메모리(시스템) 반도체로 나뉩니다.

 

반도체 시장의 산업 구조

1. 전체 반도체 시장에서 메모리 반도체는 27.8%

2. 비메모리(시스템) 반도체가 70% 이상의 시장규모 차지

 

우리나라의 삼성과 SK하이닉스가 주도하고 있는 메모리 반도체. 그런데 전체 반도체 시장에서 이 메모리 반도체가 차지하는 점유율은 30%가 안 됩니다.

 

쉽게 말하여, 메모리 반도체 시장에서 삼성이 아무리 1위라고 하더라도 이 전체 반도체 시장에서 30% 정도 밖에 안 되는 부분에서 1위를 한다는 뜻입니다. 어쨌든 메모리 반도체 부문에서는 삼성이 압도적인 1위를 하고 있습니다.

 

그렇다면, 전체 반도체 시장에서 나머지 70% 이상에 해당하는 시스템반도체 시장은 어떤 나라가 점유율이 가장 클까요? 바로 미국 회사들입니다! (한국은 점유율이 3%로, 중국의 4%에도 뒤지고 있습니다.)

 

반도체 산업의 구성

반도체는 크게 설계 -> 생산 -> 조립/검사 -> 유통과정을 거쳐서 만들어집니다. 반도체 회사들 중에는 이 모든 역할을 수행하는 종합 반도체 기업도 있고 파운드리나 팹리스처럼 특정 역할을 전문적으로 담당하는 기업도 있습니다.

 

팹리스는 반도체 '설계'를 전문적으로 하는 방식입니다.

반면 파운드리는 반도체 '생산'을 전담하는 방식입니다.

 

정리하자면, 팹리스 회사는 반도체 설계만 하여서 파운드리 회사에 생산을 의뢰하는 것이지요!

 

그럼 팹리스와 파운드리 회사들은 어떤 회사가 있고 또 시장 점유율이 어떻게 되는지 살펴보도록 할까요? 먼저 '팹리스 순위'를 보도록 하겠습니다.

 

위의 자료는 트렌드포스에서 가져온 것으로, 2020년 2분기 팹리스 업체 매출 순위를 보여주고 있습니다. 브로드컴, 퀄컴, 엔디비아가 1~3위를 차지하고 있습니다.

 

그렇다면 '파운드리 순위'는 어떨까요? 파운드리 점유율 시장을 보면 TSMC라는 대만회사가 압도적인 1위를 차지합니다. 점유율이 무려 52%이지요. 삼성은 2위로, 점유율이 18%입니다. 인텔은 설계와 생산을 모두 다 하는 종합반도체 회사입니다.

 

대만의 파운드리 전문회사 TSMC

많은 분들이 잘 모르실 대만의 파운드리 전문회사 TSMC에 대해서 알아보도록 하겠습니다!

 

- TSMC는 1987년에 창업된 파운드리 전문회사로 현재까지 1위를 빼앗긴 적이 없는 기업입니다.

- 설계는 하지 않고 파운드리만 전문으로 합니다.

- 대만은 시스템반도체 생태계가 잘 갖추어져 있습니다. 파운드리인 TSMC를 중심으로 디자인하우스, 테스트, 패키징 기업이 잘 맞물려 있습니다.

- TSMC는 설계는 하지 않기 때문에 고객사 입장에서는중요한 기술이나 정보 유출에 대한 걱정이 없습니다. *TSMC 공장에는 "우리는 고객과 경쟁하지 않는다"라는 현판이 있을 정도!

- 그렇기 때문에 TSMC는 애플, 퀄컴, 앤디비아, AMD와 같은 거대 팹리스 회사들을 고객으로 보유하고 있는 것입니다.

 

그렇다면 반도체 기업들에 투자하기 전에 고려해야 할 사항은 무엇이 있을까요? 미국과 중국의 무역전쟁은 결국 인텔과 퀄컴 같은 미국 반도체 회사에도 좋을 것이 없습니다. 인텔만 해도 2019년도 전체 매출에서 27.8%가 대중국 매출이며, 퀄컴도 2019년 기준 중국 매출 비중이 47% 이기 때문입니다!

 

* 반도체 기업들, 특히 시스템 반도체 시장은 4차산업혁명이 오면 규모가 더 커질 시장입니다.

* 우리는 이 시스템 반도체 시장에서 어떤 기업이 주도를 할 지 잘 살펴봐야 합니다.

* 미중 무역전쟁의 변수에 대비하여 상황을 지켜보면서 분할 매수를 하도록 합시다!